众所周知的是,做空也是投资的一种方式。只有在做多和做空共同作用下,股市才能够真正地变成反映经济的“晴雨表”。
换句话说,只许上涨的资本市场绝对不是个完整的、健康的资本市场。
这一次德国政府用行政命令禁止裸做空的行为,从出发点上是好的,因为在没有现货的情况下做空的行为投机意味很浓,他们的出发点是限制由于市场情绪带来的过度投机行为。
但是德国官僚们忽略的是,即便是在资本市场高度发达的美国,也轻易不敢用禁止做空的手段。因为这一杀器一旦祭出,市场往往不会朝着他们预想的方向去发展,反而情况会变得越加恶劣。
不错,正是相反的作用。
简单的来说,一支股票有看好有看空,意见相歧这是很正常的事。而一旦被禁止做空,这几乎是向市场表达,这支股票的风险很大,尽管这不会是管理层的原意,但市场会解读成这支股票出现了重大问题,以至于政府不得不出手,来干预它的走势。
接下来的结果就是,市场的玩家会不顾一切地卖出这支股票,在彻底崩溃之前能捞回一点本是一点。而这支股票的价格也会加速下滑,甚至能够达到不值一文的地步。
这也是为什么在金融危机最为顶峰的时候,SEC即便对古德曼公司、斯坦利公司的股票进行了限制做空的命令,但是这两家股票依然暴跌不止的原因。
德国人显然并不了解这一点,而且他们这一点玩得比美国人大更多,一出手直接是10家德国主要金融股、欧元区国债以及相应的CDS。
这几乎是告诉全世界的投资者,这些股票、国债存在着巨大的危险,以至于政府不得不出手维护它们。
这个消息几乎将整个世界资本市场推向了新一轮的动荡当中。
果不其然,第二天影响立刻立竿见影,这10家德国主要的金融股出现大幅下跌,其中德意志银行下跌高达%,商业银行整天下跌%。
受到这则消息的影响。纳斯达克、标普、道琼斯三大美国股指纷纷走低,整天下跌均超过1%,投资者恐慌的情绪很快就波及到了大洋彼岸。
大宗商品市场,也受到了严重的波及。其中原油直接跌破了68美元的大关,而LME的各种金属品种,纷纷收窄了涨幅,由欧元救助机制带来的短暂利好就此告一段落。
而影响最大的,则是欧元!
德国的这则消息。不仅向市场发出了这些标的危险的信号,还间接地告诉市场,即便是在达成救助机制之后,欧元区国家之间依然不是铁板一块。
很显然德国这个举动,看似是欧元区国家的国债,但顺带着这10家德国大型金融机构却彻头彻尾地暴露了他们的真实目的,依然是为了保护本国的金融基础。要知
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